1941年冬,上海笼罩在晨雾之中。军统特工肖正国与两名部下在电影院熬过一夜,只为不露痕迹。距离秘密交接仅剩半小时,不祥的预感萦绕心头。他命周海潮前往货仓北侧接应飓风队,自己则与江元宝勘察撤退路线。然而,暗处的枪口已悄然对准了他。
接应点枪声骤起,伏击突如其来。肖正国中弹,疾呼同伴撤离,江元宝却陷入重围。肖正国与周海潮在浓雾中奔逃失散,最终在电影院重逢。谁料,周海潮竟举枪对准了受伤的战友。追踪而至的日本人发现倒在血泊中的肖正国,急送医院却为时已晚。
尚公馆内,特务科长荒木惟获悉,肖正国此行是为启动刺杀楠木少将的计划,并唤醒代号“雄狮”的潜伏者。审讯室里,江元宝未能经受酷刑。与此同时,上海街头,混迹市井的陈山正与兄弟谋划一桩生意——从私奔男女手中截回二十根金条。
米高梅夜总会灯光迷离。陈山锁定目标之际,荒木惟正与同僚麻田、横山会面。麻田引荐的交际花唐曼晴吸引了众人目光,这一幕也落入陈山眼中。当目标人物黄莺被唐曼晴临时唤走,陈山果断潜入其化妆室行窃。
荒木惟无意间瞥见陈山,震惊于他与肖正国惊人的相似。化妆室内,陈山撬锁时黄莺突然折返。危急中他藏身暗处,却目睹横山借酒纠缠黄莺。陈山按捺不住出手制止,扭打中枪声响起。闻声赶来的日本人将他当场抓获。
面对麻田的审问,陈山试图狡辩脱身。唐曼晴有意揽下处置权,荒木惟却冷眼揭穿他早有预谋。被迫坦白后,陈山机敏的推理反而引起荒木惟的兴趣。当陈山绝处逢生找出金条,正自庆幸时,却被荒木惟击晕带走。
调查迅速展开:陈山家中有瘫痪父亲、失踪兄长,以及双目失明却感知敏锐的妹妹陈夏。千田英子将陈夏骗至尚公馆。另一边,苏醒的陈山挣脱锁链仓皇逃窜,闯入一间被封闭的仓库。他急中生智利用电灯炸开木门,再度逃亡。
自以为逃脱魔爪的陈山,却在街头电话亭接到荒木惟的来电。对方如何精准预知他的行踪已不重要,电话那头传来低沉的声音:他们之间,新的游戏才刚刚开始。